El tamaño de la posición es la decisión más importante y la que menos atención recibe. Determina cuánto duele equivocarse, y equivocarse es parte del proceso.
Una regla difundida es arriesgar una fracción pequeña y constante del capital por operación, de modo que una racha adversa normal no comprometa la capacidad de seguir operando.
La recuperación es asimétrica: una pérdida del 50 % exige un 100 % de ganancia para volver al punto de partida. Evitar la pérdida grande importa más que capturar la ganancia grande.